Serbest nakit akışı nedir, nasıl hesaplanır?
İşletmenin ürettiği nakitten yatırımlar sonrası kalan; borç ödemesi ve temettü için kullanılabilecek para.
Serbest nakit akışı = İşletme faaliyetlerinden nakit + Yatırım faaliyetlerinden nakit
Serbest nakit akışı, şirketin ana işinden kasaya giren paradan yatırımlar yapıldıktan sonra geriye kalan tutardır. Borç ödemesi, temettü ve pay geri alımı bu paradan yapılabilir; yetmezse şirket borçlanır ya da sermaye ister.
Kâr ile nakit aynı şey değildir: satışı yapıp parasını tahsil edemeyen ya da stok biriktiren şirket kâr açıklarken nakit yakabilir. Bu yüzden nakit akışı, kârın kalitesini sınamanın en doğrudan yoludur.
Gerçek örnek: Tüpraş · 2Ç26
| İşletme faaliyetlerinden nakit | 126,1 milyar TL |
|---|---|
| Yatırım faaliyetlerinden nakit | −10,7 milyar TL |
| bunun duran varlık harcaması | −7,7 milyar TL |
| Serbest nakit akışı | 115,4 milyar TL |
Rakamlar şirketin KAP'a bildirdiği 2Ç26 finansal tablolarından. Örnek şirket kuralla seçilir: BIST 30'da bu çeyrek hasılatı en büyük sanayi ve hizmet şirketi. Tavsiye değildir.
Nasıl yorumlanır?
- Büyük yatırım dönemindeki şirketlerde serbest nakit eksi olabilir; yatırımın ileride nakit üretip üretmeyeceği önemlidir.
- Çeyreklik nakit akışı kümülatif tablolardan farkla bulunur ve mevsimsellik taşır; yıllık toplam daha sağlıklı bir resim verir.
- Tanımlar farklıdır: bazı kaynaklar yalnız duran varlık harcamasını düşer. Sitede yatırım faaliyetlerinden nakdin tamamı (iştirak ve finansal yatırım alım-satımı dahil) düşülür.
Borsa İstanbul'da 2Ç26
Hesaplanabilen 515 şirketin 272'i bu çeyrekte artı serbest nakit akışı üretti.
En çok
Holdingler hariç (bankacılık gelirleri konsolide). Sıralamada çeyreklik hasılatı 1 milyar TL'nin altındaki sanayi şirketleri yok (küçük tabanlı uç değerler). Her şirketin 2Ç26 rakamı; o çeyreği henüz açıklamayanlar dahil değil. Tarama aracında süz →
Tüm sözlük · Bilanço nasıl okunur. Bilgilendirme amaçlıdır; yatırım tavsiyesi değildir.